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Candlesticks
Os gráficos de candlesticks são invenção japonesa. São de construção
simples e utilizam as mesmas informações do gráfico de barras
tradicional do ocidente. Ao invés de usar uma linha simples,
individual, entretanto, um retângulo divide o movimento diário,
representando uma área entre a máxima e a mínima.
O retângulo é desenhado vazio ou com cor específica, como verde para
um dia de alta, ou então preenchido ou com uma cor de destaque, como
vermelho, para um dia de baixa. O retângulo é chamado de corpo do
candle e as linhas em seu topo e base (caso existam) são chamadas de
sombras do candle.
Como pode ser visto no diagrama acima, gráficos de candles fornecem
uma imagem rápida, de fácil interpretação dos movimentos diários. Os
candlesticks se aplicam melhor em gráficos intraday, mas também podem
ser utilizados em gráficos semanais e mensais. Intervalos menores não
são recomendados.
Comprimento do corpo
O comprimento do corpo fornece alguma indicação da força do movimento
em um pregão. Um corpo relativamente grande indicará um movimento mais
agressivo do que um corpo menor. Tanto em relação a atividade recente,
como às sombras, que abrangem o alcance total daquele dia.
O diagrama acima mostra três exemplos de candles altistas. O primeiro
é o mais fraco, apesar de ter um comprimento igual ao dos outros dois. Ele
é mais fraco porque o corpo é menor, em relação ao comprimento total e
também em relação aos outros dois candles.
Spinning Top
Um corpo pequeno e longas sombras, sejam maiores ou menores, mas em
ambos os lados do candle, são conhecidos como spinning tops e
representam um grau de indecisão e incerteza do mercado. Uma dúvida em
definitivo sobre a direção do mercado. Se ocorre durante uma
tendência, pode estar sinalizando seu final. Se ocorrer durante um
mercado "de lado", pode estar sinalizando o início de uma tendência.
O candle ao centro está lá como referência à norma. Ele constitui um
candle normal, equilibrado, refletindo um mercado direcionado, neste
caso, para cima.
O último candle é um tanto quanto expressivo e tem seu famoso nome:
Marobozu. Indica, neste caso, um dia de forte alta. Um corpo
preenchido estaria indicando um dia de forte baixa. A ausência de
sombras, seja acima ou abaixo do candle, sugere a atividade da
tendência dominante que foi prevalecente durante todo o pregão
e, portanto, deve continuar no próximo. É claro que esta informação
deve ser aplicada a cada contexto. Haverá sempre outros indicadores
que deverão ser levados em consideração, que poderão confirmar ou
descartar uma interpretação em particular.
Sombras
Da mesma forma que o corpo do candle nos traz informações, as sombras
também o fazem, sobre a atividade ocorrida num certo pregão.
A simples existência das sombras sugere atividade oposta à posição que
se encontram. Uma sombra maior revela a presença de vendedores e
atividade de venda. Uma sombra menor revela o fato de que podem
existir compradores. O comprimento da sombra, em relação ao corpo do
candle e também ao comprimento total, dão certa indicação da força da
atividade em particular sendo desenhada. Uma sombra mais longa é mais
significativo do que uma mais curta. Uma sombra no alto ou abaixo,
sinaliza que um movimento ao extremo do dia (alta ou baixa) foi
contra-atacado por uma atividade oposta. Ou seja, a tendência
imaginada foi rejeitada.
A combinação
Combinações de uma sombra longa e uma sombra curta ou duas sombras curtas
ou ainda duas sombras longas têm resultados bastante particulares.
Se utilizarmos a lógica de que uma sombra representa a atividade oposta
à direção da tendência, e que o comprimento fornece o grau dessa atividade,
podemos ter um resultado geral aproximado do pregão em questão.
Uma camada de complexidade extra pode ser adicionada quando as sombras de um certo
pregão forem examinadas sob a ótica do pregão anterior. Se o candle atual é maior
do que o anterior, sombras menores indicariam mais força do que se fosse um dia de
baixa com sombras maiores do que as do pregão anterior.
Neste caso, onde o candle atual é mais comprido que o anterior, a sombra de cima deveria
ser vista como atividade normal, de menor intensidade, do que se tivesse ocorrendo
abaixo do comprimento do candle do pregão anterior.
O gráfico acima é um exemplo típico da atividade do mercado, utilizando candles.
Você notará que durante cada sessão da tendência cada novo corpo tende a ficar inteiramente fora do anterior.
E no caso desta tendência de alte do mercado, o corpo do candle atual tende a ficar acima do corpo do candle anterior.
Vale a pena notar, também, o comprimento dos corpos dos candles no início da tendência (ao final de outubro).
Eles são bem maiores, quando comparados ao comprimento médio dos corpos da tendência inteira.
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